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协会发布《后续管理工作指引》

和《突发事件应急管理工作指引》

 

为建立健全银行间债券市场非金融企业债务融资工具后续管理机制、规范后续管理行为,保护投资者合法权益,促进银行间债券市场平稳健康发展,日前,协会发布了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具主承销商后续管理工作指引》(以下简称《后续管理工作指引》)和《银行间债券市场非金融企业债务融资工具突发事件应急管理工作指引》(以下简称《应急管理工作指引》)

从银行间债券市场债务融资工具的发展经验看,债务融资工具市场得以迅速发展的重要原因之一即是坚持市场化运作,而债务融资工具发行施行注册制、后续实行自律管理则是市场化的最好体现。长期以来,为保障银行间债券市场平稳健康发展,协会始终坚持市场化运作,牢固树立“一手抓市场扩容,一手抓风险控制,两手都要抓,两手都要硬”、“在防范风险中发展市场,在市场发展中控制风险”、“把风险防范贯穿于发展的全过程”的理念和思路,为深化银行间债券市场风险管理,积极探索完善银行间债券市场风险控制的长效机制。

在发行人充分信息披露、中介机构尽职履责、协会自律管理保障的注册制框架下,加强债务融资工具的后续管理既是市场健康发展的内在要求,也是对主承销商负责制丰富内涵的具体实践。协会一贯秉承着前述风险防范理念和思路,紧紧围绕数据信息体系、风险预警体系、督查纠正体系和危机处理组织体系等四个体系建设落实广大市场成员对债务融资工具后续自律管理工作的要求。数据信息体系是指对涵盖行业、企业、评级等数据的信息系统进行数据采集、编辑和使用的组织管理体系,是其它三个体系建设的基础;风险预警体系是指以行业风险和企业风险为预警对象,通过协会、主承销商等会员单位各自建设的风险预警系统和风险预警管理制度为支持保障,相互支持互为印证,为实现风险早发现、早处理提供技术支持;督察纠正体系是指通过日常监督、现场调查等方式对市场运行情况进行时时监测,对于出现或可能出现的影响投资者权益的问题,及时采取相应措施进行处理、纠正;危机处理组织体系指对在以上三个体系的运用中发现严重影响或可能严重影响债务融资工具本息偿付的重大事件,制定相应危机处理预案,明确处置程序和组织体系,建立快速响应、积极应对、及时处理的机制。

本次协会组织市场成员研究制定、经协会第二届理事会第一次会议审议通过并发布实施的《后续管理工作指引》和《应急管理工作指引》即集中体现了风险预警体系和危机处理组织体系的精髓《后续管理工作指引》以及时发现、预警和处置化解债务融资工具偿付风险为为核心,以约束和指导主承销商在后续管理工作中的相应职责为主线,以建立动态监测、风险排查和压力测试制度为工作重点,在突出主承销商职责地位的同时,强调了发行人、提供信用增进服务机构和其他中介机构的配合义务,对债务融资工具存续期间的后续管理进行制度化自律规范。《应急管理工作指引》是指导发行人和以主承销商为主的中介机构应急管理工作的基本准则,对各类应急管理主体针对指引中界定的重大突发事件提出了事前建立预案、事中跟踪处置、事后评估总结等要求,以期通过主动建立应急管理机制,发动以主承销商和发行人为主的应急管理主体“未雨绸缪”、“各司其职”,有效应对债务融资工具市场运行中出现的重大突发事件。两个指引的发布实施,进一步加强了银行间债券市场非金融企业债务融资工具的后续管理和突发事件应急管理,是完善银行间债券市场风险控制组织体系建设的重要举措。指引的出台对非金融企业债务融资工具的后续管理和应急管理十分必要,为主承销商开展非金融企业债务融资工具后续管理和突发事件应急管理工作提出了明确思路,为推动主承销商完善相关工作机制、提升实务操作水平提供了依据和指导,有利于及时防范和化解非金融企业债务融资工具风险、有效保护投资者合法权益,有利于加强市场自律管理水平、维护银行间债券市场平稳健康发展。

    协会有关负责人表示,今后协会将根据市场发展情况,不断加强银行间债券市场非金融企业债务融资工具风险控制体系建设,促进市场规范健康可持续发展。

 
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